［本站讯］5月26日下午，美国佐治亚大学张庆教授访问山东大学，并在数学学院作了题为“The Mathematics of Momentum Trading”的学术报告。
        报告中，张庆教授主要介绍了股票随趋势的交易策略。在股票市场中，投资者的基本策略为买入和卖出，而这些交易策略的关键问题是如何确定停止时刻。通过定义相应的目标函数，把股票的最优策略问题转化成最优控制理论中的最优停止时间选择问题，并通过动态规划原理将问题转化为相应的HJB方程，进而验证投资策略的最优性。鉴于实际的市场趋势难以准确把握，代表市场趋势的马氏链不能被直接观测，张庆教授进一步引入了一个复杂但贴切的部分可观测模型来解决这一困难，通过借鉴Wonham滤波理论，解决了马氏链条件概率的计算问题。当谈到如何获得高收益率时，张庆教授利用大量图例进行了生动详细的分析，并通过蒙特卡洛模拟进行了数值计算。数值结果显示，该投资策略可以保证较高的收益率。在最后的总结中，张庆教授指出这是第一次用严肃的数学来研究股票交易，这也证明了数学可以应用于股票市场，为投资者赢利。
        本次报告会由彭实戈院士主持，同时出席报告会的还有数学学院副院长陈增敬教授、副院长吴臻教授、林路教授、嵇少林教授、石玉峰教授、赵卫东教授、冯俊娥教授以及控制科学与工程学院张焕水教授等。
    张庆，美国佐治亚大学数学系教授，美国电气和电子工程师协会（IEEE）高级会员，美国工业与应用数学学会（SIAM）会员，国际控制论顶级杂志SIAM Journal on Control and Optimization执行主编，Automatica及IEEE Transactions on Automatic Control杂志副主编；研究领域涉及随机控制、随机概率论和金融数学等，出版学术著作4册，发表学术期刊论文100余篇，受邀在国际学术会议报告70余次，并多次担任SIAM与IEEE会议的组织者或主席。                                         ]